Dette : le Gabon prépare une nouvelle levée de 580 millions de dollars sur les marchés internationaux
Deux mois seulement après avoir mobilisé 920 millions de dollars sur les marchés internationaux, le Gabon s’apprête à solliciter une nouvelle fois les investisseurs. Selon les informations rapportées par Bloomberg, Libreville envisage de lever 580 millions de dollars, soit environ 330 milliards de FCFA, à travers une nouvelle émission obligataire d’une maturité de huit ans. BofA Securities a été mandatée comme unique chef de file pour organiser les échanges avec les investisseurs spécialisés dans les titres à revenu fixe.
Si l’opération se concrétise, le Gabon aura ainsi mobilisé 1,5 milliard de dollars, soit près de 850 milliards de FCFA, sur les marchés internationaux en quelques mois. La première émission, réalisée fin juillet, avait permis au pays de lever 920 millions de dollars grâce à un Eurobond à sept ans, assorti de trois années de différé et d’un coupon de 9,375 %. La nouvelle levée correspondrait au reliquat du plafond de 1,5 milliard de dollars d’emprunts internationaux autorisé dans le cadre du collectif budgétaire 2026.
Cette nouvelle opération intervient alors que le Gabon prépare déjà ses besoins de financement pour 2027. Le projet de budget prévoit notamment environ 1 100 milliards de FCFA, soit près de 1,9 milliard de dollars, à mobiliser sur les marchés financiers internationaux afin de contribuer au financement de l’État. D’autres sources de financement, notamment sur le marché régional, sont également envisagées.
Parallèlement, les autorités gabonaises ont récemment revu à la baisse le niveau du stock consolidé de dette et des passifs exigibles à fin 2025. Celui-ci est désormais évalué à 9 524,6 milliards de FCFA, contre une première estimation proche de 11 700 milliards de FCFA, soit une correction d’environ 19 %. Cette évolution ne correspond pas à un remboursement de plus de 2 000 milliards de FCFA, mais principalement à des opérations de vérification, de consolidation et de reclassement. Le nouveau niveau représente 68,91 % du PIB, soit un niveau proche du plafond communautaire fixé à 70 %.
Sur les marchés, cette perspective de nouveaux emprunts intervient toutefois dans un contexte de pression sur certains titres gabonais déjà en circulation. Bloomberg rapporte notamment que l’Eurobond arrivant à échéance en 2031 a enregistré une sixième séance consécutive de baisse, tandis que celui arrivant à échéance en 2029 a également reculé pour une septième séance consécutive.
En parallèle, Libreville poursuit ses discussions avec le Fonds monétaire international (FMI) en vue d’un nouveau programme. Le précédent accord, d’un montant de 553 millions de dollars, avait été interrompu après le changement de régime d’août 2023. Une mission du Fonds s’est récemment rendue à Libreville afin de poursuivre les échanges sur la situation des finances publiques et la dette.
Avec cette nouvelle émission envisagée, le Gabon poursuit donc sa stratégie de mobilisation de ressources extérieures, tout en devant composer avec un niveau d’endettement proche du plafond communautaire et des conditions de marché qui restent à surveiller.
